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创业板注册制“首审”揭晓：3家首发全过！上市
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摘要：7月13日晚间，注册制下创业板“首审”结果出炉， 锋尚文化、康泰医学、龙利得全部通过上市委审议。天能重工发行可转债事项过会。 6月12日创业板改革并试点注册制规则正式发布至
7月13日晚间，注册制下创业板“首审”结果出炉， 锋尚文化、康泰医学、龙利得全部通过上市委审议。天能重工发行可转债事项过会。
6月12日创业板改革并试点注册制规则正式发布至今刚刚满月，第一次上市委会议就已召开，创业板改革正在快速有序推进中。
此外，深交所还公布了新一批获受理企业。贝尔生物、亚康万玮、瑞纳智能、拓新药业和孩子王5家企业申请IPO。截至目前，创业板改革并试点注册制的IPO受理企业已出炉275家公司，其中，前述3家公司已过会，另外，灿星文化、弘成立业、红星美羚3家公司转至“已问询”状态。
根据IPO审核流程，深交所将向证监会报送首批过会企业的审核意见及相关申请文件。证监会在20个工作日内对发行人的注册申请作出予以注册或者不予注册的决定。
资深投行人士王骥跃分析称，首批企业最快有可能本周或下周拿到批文。
王骥跃表示，证监会履行完注册程序之后即到发行上市阶段，拟IPO企业最快3周可走完从启动发行到完成上市的流程。如果本周五给批文，从下周一开始算3周时间。也就是说，最快8月10日前后可以上市。
上市委问了什么？
首次亮相的“主考官”阵容“明星”云集，包括两名上市公司代表——科大讯飞董事长刘庆峰及宁德时代副总经理蒋理；大华会计师事务所执行事务合伙人杨雄；北京海润天睿律师事务所高级合伙人刘兰玉；福建证监局机构检查处处长刘亮。
从最新发布的审议会议结果公告来看，上市委对3家上会企业均提出了问询，并且指出了需进一步落实的事项。
从问询内容看，深交所关注到各公司具体业务开展、会计处理、同行业比较等多个方面。问题数量精简，但审核质量、问询针对性不打折，更好地让投资者自主进行价值判断。
就锋尚文化，上市委提出五项问询，主要包括项目获取方式、订单可持续性等；新冠肺炎对公司经营业绩的影响；未计提存货跌价准备的原因；按同行业可比公司应收账款历史平均损失率计提减值的合理性；销售费用占营业收入的比例远低于同行平均水平的原因等。
对康泰医学的问询主要涉及销售模式、毛利率变动、资金使用、未决专利诉讼等4方面的情况。
龙利得被要求说明非终端销售的具体销售情况，包括非终端销售的毛利率略高于终端销售的合理性，纸箱和纸板单位成本变动幅度大的原因等3方面的问题。
“需进一步落实事项”方面，3家过会公司均收到2项要求。
锋尚文化：1、新冠肺炎疫情对于发行人所在行业的影响趋势，对发行人业务发展潜在影响的主要方面，发行人通过线上业务对冲线下业务风险的主要举措。2、在招股说明书中补充披露：销售费用率与同行业可比公司差异的原因及合理性。请保荐人发表明确核查意见。
康泰医学：1、在招股说明书中补充披露：产品毛利率变化与产品售价、原材料及能源采购价格变化的匹配性，请保荐人、申报会计师发表明确核查意见。2.在招股说明书中补充披露：发行人活期存款利率逐年上升的具体情况及合理性，请保荐人、申报会计师发表明确核查意见。
龙利得：1、在招股说明书中补充披露：较2017年纸箱成本变动幅度远高于纸板相比，2018 年纸箱成本变动幅度低于纸板的原因；2019年纸箱成本变动幅度高于纸板的原因。请保荐人、申报会计师发表明确核查意见。2、在招股说明书中补充披露：发行人销售毛利率高于同行业可比公司平均水平的原因及合理性，非终端销售的毛利率略高于终端销售的原因及合理性。
还有三批企业本周迎 “大考”
本周还有3场上市委审核会议即将召开，共有12名发行人接受审核，平均每场审4家。从融资类型来看，本周上会的首发项目还有11单；可转债有1单。
根据安排，本周其余3场上市委审核会议分别是：7月15日审议美畅新材、爱美客、蓝盾光电和杰美特4家公司的首发申请；7月16日审议卡倍亿、大宏立、安克创新、圣元环保4家公司的首发申请；7月17日审议回盛生物、爱克莱特、迦南智能的首发申请，以及乐歌股份的可转债发行申请。
需要指出的是，上述企业并未显示进入问询环节，原因是系在审企业的平移安排。按照安排，对于证监会审核过程中已通过初审会且初审会意见已落实的在审企业，深交所近期将陆续安排创业板上市委会议审议；对于前期已通过初审会但初审会意见未落实的或需要补充披露的，深交所将要求发行人及中介机构予以落实后有序安排创业板上市委会议审议。对于其他在审平移企业，也将在前期审核成果基础上同步推进审核进程。
文章来源：《投资与创业》 网址: http://www.tzycyzz.cn/zonghexinwen/2020/0714/383.html